अगर आप Mutual Funds में निवेश कर रहे हैं या करने की सोच रहे हैं, तो आपको Expense Ratio और TER (Total Expense Ratio) के बारे में जानना बहुत जरूरी है। यह छोटे-छोटे खर्चे होते हैं, लेकिन आपके निवेश पर बड़ा असर डाल सकते हैं। तो आइए इसको एक दोस्त की तरह समझते हैं।
Mutual Funds में Expense Ratio क्या होता है?
मान लीजिए कि आपने किसी फंड में निवेश किया, तो इस फंड को चलाने के लिए कुछ खर्चे होते हैं, जैसे:
- फंड मैनेजर की फीस
- मार्केटिंग और डिस्ट्रीब्यूशन खर्च
- ऑडिट और लीगल फीस
- अन्य ऑपरेशनल खर्चे
इन सभी खर्चों को मिलाकर जो फीस लगती है, उसे Expense Ratio कहा जाता है। इसे फंड की कुल संपत्ति (AUM – Asset Under Management) का प्रतिशत में दर्शाया जाता है।
Formula: Expense Ratio = (Total Expenses / Total AUM) × 100
Mutual Funds में Expense Ratio का असर आपके रिटर्न पर कैसे पड़ता है?
मान लीजिए, दो म्यूचुअल फंड हैं:
- फंड A: Expense Ratio 1.5%
- फंड B: Expense Ratio 0.5%
अगर दोनों फंड 12% रिटर्न देते हैं, तो निवेशक को मिलने वाला वास्तविक रिटर्न:
- फंड A: 12% – 1.5% = 10.5%
- फंड B: 12% – 0.5% = 11.5%
यानी, Expense Ratio जितना कम होगा, रिटर्न उतना ज्यादा मिलेगा!
Mutual Funds में TER (Total Expense Ratio) क्या होता है?
TER, यानी *Total Expense Ratio, असल में *Expense Ratio का ही विस्तृत रूप है। इसमें सभी तरह के खर्चे शामिल होते हैं, जैसे:
- फंड मैनेजमेंट फीस – फंड को मैनेज करने की फीस
- एडमिनिस्ट्रेशन और ऑपरेशन चार्ज – फंड को सुचारू रूप से चलाने का खर्च
- डिस्ट्रिब्यूशन और मार्केटिंग चार्ज – फंड को प्रमोट करने का खर्च
- ट्रांजैक्शन कॉस्ट – शेयर खरीदने और बेचने का खर्च
TER यानी म्यूचुअल फंड से जुड़े सभी खर्चों का कुल अनुपात (Total Percentage)।
Regular Plan vs Direct Plan में Expense Ratio का फर्क
Mutual Funds में दो तरह के प्लान होते हैं:
- Regular Plan – जिसमें ब्रोकर या एजेंट का कमीशन शामिल होता है, इसलिए इसका Expense Ratio ज्यादा होता है।
- Direct Plan – इसमें कोई बिचौलिया नहीं होता, इसलिए Expense Ratio कम होता है।
कौन-सा बेहतर है?
अगर आप खुद रिसर्च करके निवेश कर सकते हैं, तो Direct Plan बेहतर है, क्योंकि इसमें Expense Ratio कम होता है और आपको ज्यादा रिटर्न मिलता है। लेकिन अगर आप Mutual Funds चुनने में कंफ्यूज हैं, तो आप एजेंट या ब्रोकर की मदद ले सकते हैं (Regular Plan)।
Expense Ratio कम कैसे करें?
✅ Direct Plan में निवेश करें – Regular Plan की तुलना में इसका Expense Ratio कम होता है।\
✅ Index Funds को प्राथमिकता दें – इनका Expense Ratio कम होता है क्योंकि इनमें एक्टिव मैनेजमेंट नहीं होता।\
✅ Large AUM वाले फंड चुनें – बड़े फंड्स का Expense Ratio कम होता है।\
✅ Expense Ratio की तुलना करें – निवेश से पहले Fund Fact Sheet को ध्यान से पढ़ें।
निष्कर्ष
Expense Ratio और TER Mutual Funds निवेश में छोटा लेकिन महत्वपूर्ण फैक्टर होता है। कई बार निवेशक सिर्फ रिटर्न देखते हैं, लेकिन कम Expense Ratio वाले फंड में लंबी अवधि में ज्यादा रिटर्न मिलता है।
तो अगली बार जब आप Mutual Fund चुनें, तो Expense Ratio पर जरूर ध्यान दें और बेहतर फंड में निवेश करें!
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